Deroghe di valutazione, cripto-attività, passaggio tra categorie

La disciplina di riferimento è l’OIC 21, che regola le partecipazioni e i titoli sia nell’immobilizzazioni sia nell’attivo circolante, insieme all’OIC 12 per gli schemi di bilancio. La distinzione tra le due categorie non è neutra: determina il criterio di valutazione applicabile e, con esso, il risultato economico.

Deroga al criterio del minor valore per i titoli non immobilizzati

Per «titoli» si intendono sia gli strumenti partecipativi (azioni, quote di società a responsabilità limitata, strumenti finanziari assimilati) sia i titoli di debito (obbligazioni, titoli di Stato, quote di fondi comuni), anche non quotati. Sono espressamente esclusi gli strumenti finanziari derivati, ai quali la deroga non può essere applicata. La facoltà riguarda le imprese che non adottano i principi contabili internazionali e si applica quando la società ritiene che la perdita di valore sia temporanea e non durevole: una fase di volatilità dei tassi o dei mercati, per esempio, non indica di per sé un deterioramento durevole dell’emittente.

La deroga può riguardare tutti i titoli del portafoglio non immobilizzato oppure solo alcuni di essi: la scelta va adeguatamente motivata in nota integrativa, specificando i criteri seguiti per individuare i titoli oggetto di deroga. L’informativa deve inoltre evidenziare la differenza tra il valore iscritto in bilancio e il valore di mercato, nonché le ragioni per cui la perdita è ritenuta temporanea. La relazione sulla gestione deve riportare le stesse motivazioni.

La condizione sostanziale è il vincolo patrimoniale: la società deve destinare a riserva indisponibile utili di ammontare corrispondente alla mancata svalutazione, al netto del relativo onere fiscale. La destinazione può avvenire attingendo agli utili dell’esercizio oppure alle riserve disponibili; se queste fonti non sono sufficienti, la riserva si costituisce con gli utili degli esercizi successivi, finché il vincolo non è integralmente coperto. La scrittura di appropriazione si rileva in sede di chiusura e approvazione del bilancio, come riclassificazione dell’utile all’interno del patrimonio netto: non tocca il conto economico e non genera alcun movimento di denaro.

Passaggio tra attivo circolante e immobilizzazioni finanziarie

L’OIC 21 ammette la riclassificazione di un titolo dall’attivo circolante alle immobilizzazioni finanziarie, o viceversa, solo «in circostanze presumibilmente rare»: ad esempio un cambio di strategia a seguito dell’insediamento di un nuovo Consiglio di Amministrazione o di un nuovo assetto proprietario. Il processo decisionale deve essere già completato alla data di chiusura dell’esercizio. Il trasferimento non può in alcun caso essere giustificato da politiche di bilancio finalizzate a obiettivi legati al risultato d’esercizio o all’andamento del mercato: la finalità vietata è quella di scegliere ex post il criterio di valutazione più favorevole.

Il passaggio può generare componenti negative di reddito in entrambe le direzioni. Nel passaggio da titolo non immobilizzato a titolo immobilizzato, la componente negativa emerge quando si procede alla svalutazione per perdita durevole di valore. Nel passaggio da titolo immobilizzato a titolo non immobilizzato, la componente negativa nasce dall’adozione, in luogo del costo, del valore desumibile dall’andamento del mercato, quando questo è minore. In quest’ultima ipotesi la collocazione contabile della perdita non è espressamente fissata dal principio: la prassi prevalente la riconduce tra le rettifiche di valore dei titoli, ma la scelta va motivata in nota integrativa e non va presentata come unica soluzione possibile.

Collocazione nello schema CEE

Nello stato patrimoniale (articolo 2424 del codice civile) le partecipazioni e i titoli destinati a investimento durevole si iscrivono tra le immobilizzazioni finanziarie, in B.III.1 (partecipazioni immobilizzate) - Partecipazioni O B.III.3 (altri titoli immobilizzati) - Altri titoli; quelli non immobilizzati nell’attivo circolante, in C.III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni (ad esempio C.III.4, altre partecipazioni del circolante, per le altre partecipazioni e C.III.6, altri titoli del circolante, per gli altri titoli). La riclassificazione da immobilizzato a circolante sposta quindi il titolo da una voce B.III (immobilizzazioni finanziarie) a una voce C.III (attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni), al valore determinato secondo i criteri del portafoglio di provenienza (OIC 21, paragrafo 56, e OIC 20). Nel conto economico le svalutazioni si iscrivono in D.19 (svalutazioni di attività e passività finanziarie) - Svalutazioni: Alla lettera a) per le partecipazioni, alla lettera b) per le immobilizzazioni finanziarie diverse dalle partecipazioni e alla lettera c) per i titoli del circolante che non sono partecipazioni; i ripristini di valore in D.18 (rivalutazioni di attività e passività finanziarie).

Le cripto-attività non hanno una voce dedicata nello schema né un principio contabile nazionale specifico: la classificazione dipende dalla destinazione. Secondo l’orientamento prevalente, quelle detenute per la negoziazione nel corso dell’attività ordinaria si trattano come rimanenze e si valutano al minore tra costo e valore di realizzo desumibile dal mercato; quelle detenute durevolmente si iscrivono tra le immobilizzazioni al costo, rettificato solo per perdite durevoli. In nessun caso il maggior valore di mercato rispetto al costo si rileva in bilancio. La scelta va dichiarata in nota integrativa, segnalando l’assenza di una regola espressa.

Perdite rilevanti e obblighi degli amministratori

Quando risulta che il capitale sociale è diminuito di oltre un terzo in conseguenza di perdite, gli amministratori devono senza indugio convocare l’assemblea per gli opportuni provvedimenti. Il richiamo è generale, ma rileva in modo concreto anche quando le perdite derivano da svalutazioni di titoli e partecipazioni: l’applicazione della deroga al minor valore non esonera dalla valutazione di questo obbligo, che va condotta sul capitale netto di eventuali perdite riportate.

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Deroga al minor valore dei titoli. Le modalità di applicazione della deroga, i criteri di individuazione dei titoli, la differenza tra valore di bilancio e valore di mercato e le ragioni per cui la perdita è ritenuta temporanea; la riserva indisponibile costituita. Obbligo di legge: art. 20-quater DL 119/2018; OIC, documento interpretativo 4, par. 12.
• Cambiamento di destinazione. I titoli e le partecipazioni trasferiti tra immobilizzato e circolante, con importo, ragioni e influenza del cambiamento sulla situazione patrimoniale e sul risultato. Principio contabile: OIC 20, par. 85; OIC 21, par. 60.
• Cripto-attività. La qualificazione adottata e la voce di iscrizione, in assenza di una regola espressa nei principi nazionali, e il criterio di valutazione. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Prospetto del patrimonio netto. Le voci di patrimonio netto analiticamente, con origine, possibilità di utilizzazione, distribuibilità e utilizzi dei precedenti esercizi (di regola gli ultimi tre). Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 7-bis, c.c.; OIC 28, par. 41.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione; deroga al minor valore dei titoli; cripto-attività (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

La legge non prevede per questa voce informazioni specifiche nella relazione sulla gestione. Se i suoi effetti sono significativi, ne dà conto l’analisi generale della situazione, dell’andamento della gestione e dei principali rischi e incertezze (art. 2428, c. 1, c.c.).

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

L’articolo 110, comma 3-bis, TUIR esclude dalla formazione della base imponibile Ires eventuali componenti positivi o negativi risultanti dalla valutazione di fine esercizio delle cripto-attività detenute da un’impresa, a prescindere dalla loro imputazione a conto economico. La neutralità copre soltanto le variazioni da mera valutazione, cioè plusvalenze e minusvalenze non realizzate: coerentemente con il principio generale di non tassare oscillazioni di valore non ancora cristallizzate, in un ambito caratterizzato da elevata volatilità e incertezza valutativa.

Per gli atti di realizzo - cessione, scambio, utilizzo delle cripto-attività - la normativa non disciplina in modo espresso il trattamento fiscale da adottare da parte dei soggetti imprenditori. Si tratta di un’area normativa in evoluzione, da monitorare: fino a quando non interviene una regola espressa, la qualificazione del componente da realizzo va costruita sulla natura attribuita al bene in bilancio e sui principi generali di determinazione del reddito, con motivazione in nota integrativa e prudenza nelle posizioni assunte.

La deroga al minor valore, dal lato fiscale, non modifica la determinazione del reddito: la mancata svalutazione mantiene in imponibile un risultato che, senza deroga, sarebbe stato ridotto dalla perdita. È proprio questo effetto che giustifica il vincolo di riserva indisponibile, calcolato al netto dell’onere fiscale: l’utile vincolato è quello effettivamente disponibile dopo le imposte, non l’importo lordo della mancata svalutazione.

Le scelte qui trattate incidono simultaneamente su bilancio, patrimonio netto e base imponibile: il prospetto di lavoro deve riconciliare le tre dimensioni e conservare la documentazione delle decisioni.

• Deroga al minor valore. Verificare che la perdita sia ritenuta temporanea con motivazione documentata, che i titoli oggetto di deroga non includano derivati, che la nota integrativa esponga criteri e differenze tra valore contabile e di mercato, e che la riserva indisponibile sia costituita al netto delle imposte, attingendo a utili dell’esercizio, riserve disponibili o utili successivi fino a copertura integrale.
• Riserva indisponibile. Controllare che la scrittura di appropriazione sia rilevata in sede di chiusura e approvazione, senza passaggi per il conto economico, e che l’importo coincida con la mancata svalutazione al netto dell’onere fiscale.
• Passaggio tra categorie. Verificare l’esistenza di circostanze rare e di un processo decisionale completato alla data di chiusura, escludendo finalità legate al risultato d’esercizio o all’andamento del mercato; conservare la delibera che attesta il cambio di strategia.
• Componenti negative da passaggio. Motivare in nota integrativa la voce di iscrizione della perdita, evitando collocazioni di comodo e segnalando l’assenza di una regola espressa del principio.
• Cripto-attività. Documentare la qualificazione e la collocazione in bilancio, dichiarando l’assenza di una regola univoca; applicare la variazione fiscale di neutralizzazione per le componenti da mera valutazione e monitorare gli sviluppi normativi sugli atti di realizzo.
• Perdite rilevanti. Verificare se le svalutazioni o le componenti negative riducono il capitale sociale di oltre un terzo, attivando in tal caso l’obbligo di convocazione assembleare senza indugio.