Vendite con obbligo di riacquisto e opzione di rivendita

La rilevazione di queste operazioni poggia sul principio della sostanza economica dei contratti. I riferimenti principali sono l’OIC 19 per i debiti, l’OIC 15 per i crediti, l’OIC 12 per la composizione degli schemi, l’OIC 18 per ratei e risconti, l’OIC 16 per le immobilizzazioni materiali e l’OIC 24 per quelle immateriali.

Trasferimento sostanziale di rischi e benefici

Nella cessione ordinaria il venditore trasferisce al compratore il controllo economico del bene, con i rischi e i benefici a esso legati. Se il contratto impone al venditore di riacquistare il bene a una data e a un prezzo già certi fin dall’origine, quel trasferimento non si realizza nella sostanza: l’esposizione economica al valore del bene resta in capo al venditore, che di fatto si limita a ottenere una disponibilità temporanea di risorse in cambio di un impegno di riacquisto. La proprietà formale può anche passare, ma la rappresentazione contabile segue il contenuto sostanziale dell’accordo.

Qualificazione finanziaria o operativa secondo i prezzi

Se il prezzo di vendita è inferiore al prezzo di riacquisto, il differenziale rappresenta il costo del denaro ottenuto temporaneamente: l’operazione è finanziaria. Il venditore iscrive, in contropartita alla somma incassata, un debito verso il compratore a termine e imputa la differenza tra i due prezzi a conto economico per competenza, tra gli interessi e altri oneri finanziari, in contropartita allo stesso debito. La sostanza è quella di un finanziamento garantito dal bene.

Se il prezzo di vendita è superiore al prezzo di riacquisto, la cessione lascia al compratore un vantaggio nel periodo intermedio e l’operazione è operativa: il venditore iscrive un debito pari al solo prezzo di riacquisto e un risconto passivo per la differenza positiva, che sarà rilasciata a conto economico lungo il periodo di disponibilità concessa al compratore. Il ricavo differito rappresenta il corrispettivo per l’uso temporaneo del bene.

Acquisti con opzione di rivendita e ragionevole certezza

Il criterio applicato all’acquirente è speculare. Chi acquista un bene con un’opzione di rivendita a favore dell’acquirente stesso deve valutare la probabilità che l’opzione venga esercitata. Se è ragionevolmente certo di non rivendere, l’operazione è un normale acquisto e il bene si rappresenta come tale. In caso contrario, o quando esiste un obbligo di rivendita, l’operazione non è un acquisto definitivo: se il prezzo di acquisto è inferiore al prezzo di rivendita si rileva un credito di natura finanziaria verso il venditore originario, con imputazione per competenza del relativo provento; se il prezzo di acquisto è superiore al prezzo di rivendita si iscrive un credito pari al solo prezzo di rivendita e un risconto attivo per la differenza positiva tra quanto pagato e quanto sarà incassato, rilasciato per competenza a conto economico.

Beni immateriali con opzione di rivendita

Per le immobilizzazioni immateriali l’OIC 24, paragrafo 53A, riprende il medesimo criterio: il bene può essere iscritto nell’attivo dell’acquirente soltanto se questi è ragionevolmente certo di non esercitare l’opzione di rivendita. La coerenza con il trattamento delle immobilizzazioni materiali evita che la natura materiale o immateriale del bene modifichi la rappresentazione di un’operazione economicamente identica.

Collocazione nel bilancio CEE

Nel conto economico gli oneri emergenti dalla qualificazione finanziaria si collocano in C.17 - Interessi e altri oneri finanziari. I proventi finanziari maturati dall’acquirente trovano posto tra i proventi da crediti, in C.16.d - Proventi diversi dai precedenti, quando non siano riferibili a crediti iscritti nelle immobilizzazioni. Il rilascio del risconto passivo nel regime operativo alimenta i ricavi della gestione caratteristica; il rilascio del risconto attivo lato acquirente riduce il costo dell’operazione. Nello stato patrimoniale Il debito verso il compratore a termine si iscrive in D - Debiti, con separata indicazione della voce pertinente, e il credito verso il venditore in C.II (crediti dell’attivo circolante) - Crediti. I risconti attivi rientrano in D - Ratei e risconti dell’attivo, quelli passivi in E - Ratei e risconti del passivo.

Assestamenti di chiusura e competenza

Alla chiusura dell’esercizio occorre attribuire all’anno la quota di onere o provento maturata. Nel regime finanziario la differenza tra prezzo di vendita e prezzo di riacquisto si ripartisce lungo la durata del rapporto: alla data di bilancio se ne imputa la frazione di tempo trascorsa, incrementando il debito o il credito a termine. Nel regime operativo si riversa a conto economico la quota di risconto di competenza, con la stessa logica temporale. Il risconto residuo rappresenta costi o ricavi già incassati o pagati che riguardano esercizi successivi.

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Operazioni con obbligo di retrocessione. Distintamente per voce, i crediti e i debiti relativi a operazioni con obbligo di retrocessione a termine. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 6-ter, c.c.
• Impegni, garanzie e passività potenziali. L’importo complessivo degli impegni, delle garanzie e delle passività potenziali non risultanti dallo stato patrimoniale, con la natura delle garanzie reali prestate; distintamente quelli verso imprese del gruppo. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 9, c.c.; OIC 12, par. 122-126.
• Opzioni di rivendita e obblighi di riacquisto. Le condizioni contrattuali che determinano il trattamento: durata dell’impegno, prezzi, esistenza di opzioni e valutazione della probabilità di esercizio. Principio contabile: OIC 13, par. 19A-19B; OIC 16, par. 34A; OIC 24, par. 53A.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione; impegni, garanzie e passività potenziali (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

La legge non prevede per questa voce informazioni specifiche nella relazione sulla gestione. Se i suoi effetti sono significativi, ne dà conto l’analisi generale della situazione, dell’andamento della gestione e dei principali rischi e incertezze (art. 2428, c. 1, c.c.).

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

Il trattamento fiscale parte dalla qualificazione civilistica assunta in bilancio. L’articolo 83 TUIR assume come base il risultato di esercizio e, per i soggetti che applicano i principi contabili nazionali, riconosce rilievo ai criteri di qualificazione, imputazione temporale e classificazione previsti da quei principi. La sostanza dell’operazione, già recepita in contabilità, orienta quindi anche la determinazione del reddito imponibile.

Derivazione rafforzata e qualificazione sostanziale

La conseguenza operativa è che un contratto non può essere trattato fiscalmente come cessione definitiva quando, in contabilità, non è stato riconosciuto il trasferimento sostanziale dei rischi e dei benefici. Il debito verso il compratore a termine e la quota di onere imputata per competenza riflettono la sostanza finanziaria dell’accordo; il risconto passivo del regime operativo partecipa alla formazione del reddito negli esercizi in cui viene rilasciato. Il principio di derivazione rafforzata evita di ricostruire, in sede fiscale, una rappresentazione diversa da quella contabile.

Competenza e risconti

L’articolo 109 TUIR conferma il criterio di competenza economica: la componente finanziaria maturata nell’esercizio concorre alla formazione del reddito dello stesso esercizio, anche se il regolamento avverrà alla data del riacquisto. La quota di risconto attribuita all’esercizio segue lo stesso criterio. Non si producono, in linea generale, differenze temporali tra valore di bilancio e valore fiscale, proprio perché la competenza contabile e quella fiscale coincidono.

Oneri finanziari e limite dell’articolo 96

Quando l’operazione è finanziaria, la differenza tra prezzo di vendita e prezzo di riacquisto ha natura di onere finanziario per il venditore e di provento finanziario per l’acquirente. L’articolo 96 TUIR opera sul componente di onere maturato nell’esercizio e non sull’intera differenza pattuita: la quota di competenza dell’anno entra nel calcolo della deducibilità insieme agli altri interessi passivi e oneri assimilati, nei limiti previsti dalla disciplina. L’inclusione nel perimetro non garantisce la deduzione integrale, che dipende dagli interessi attivi rilevanti, dalla capacità di risultato operativo lordo fiscale e dagli eventuali riporti disponibili.

Asimmetrie e verifiche in dichiarazione

Nel regime operativo il venditore consegue un componente positivo di reddito per la parte di prezzo eccedente il riacquisto, distribuito per competenza; l’acquirente, simmetricamente, ripartisce il costo sostenuto in più rispetto al prezzo di rivendita. Occorre curare la coerenza tra le due rappresentazioni quando le parti sono legate da rapporti di controllo o di collegamento, verificando la congruità dei prezzi pattuiti rispetto al valore di mercato. Nel caso di beni immateriali con opzione di rivendita, l’iscrizione in bilancio è ammessa solo in presenza della ragionevole certezza di mancato esercizio; in difetto, la rappresentazione finanziaria o con risconto attivo si riflette anche sul piano fiscale.

La correttezza della rappresentazione dipende dalla lettura sostanziale del contratto e dal confronto tra i prezzi pattuiti. Le verifiche seguenti aiutano a evitare gli errori più frequenti.

• Rilevazione come vendita ordinaria. Un contratto con obbligo di riacquisto non trasferisce sostanzialmente rischi e benefici e non produce un ricavo immediato: la presenza della clausola deve essere accertata prima della registrazione dell’incasso.
• Qualificazione finanziaria o operativa. Il regime dipende dal confronto tra prezzo di vendita e prezzo di riacquisto. Applicare il trattamento finanziario quando il riacquisto costa meno è errato, come lo è applicare un risconto quando il riacquisto costa di più.
• Acquisti con opzione di rivendita. La valutazione della ragionevole certezza di non rivendere è necessaria e va motivata; l’iscrizione come acquisto ordinario presuppone quella valutazione, non la prescinde.
• Obbligo e opzione differiscono. L’obbligo di rivendita esclude sempre il trattamento come acquisto ordinario; la sola opzione lo consente quando non se ne prevede l’esercizio.
• Beni immateriali. Anche per questi beni l’iscrizione è ammessa solo in presenza della ragionevole certezza di non esercitare l’opzione di rivendita.
• Competenza e risconti. Le quote di onere, provento o risconto devono essere attribuite all’esercizio in proporzione al tempo trascorso, verificando che i saldi residui coincidano con i contratti e con i mastri contabili.