Inquadramento generale
Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi - accoglie le variazioni di fair value della parte efficace dei derivati che coprono flussi futuri, come un interest rate swap che fissa il tasso di un mutuo variabile. Può essere positiva o negativa e si riversa a conto economico quando si manifestano i flussi coperti.
L’esempio più comune nelle PMI è l’interest rate swap che trasforma un mutuo a tasso variabile in un mutuo a tasso fisso.
Cosa ci rientra
- Esempi. IRS di copertura di un mutuo a tasso variabile; contratto a termine su valuta per coprire acquisti futuri in dollari.
- Cosa non ci rientra. Derivati speculativi, le cui variazioni vanno a conto economico; coperture di fair value di attività e passività.
Come riconoscerlo nei documenti
Contratto derivato, documentazione della relazione di copertura, mark to market della banca a fine anno.
Differenze con conti simili
- Derivati attivi o passivi. Sono le contropartite nell’attivo B.III.4 (strumenti finanziari derivati attivi immobilizzati), C.III.5 (strumenti finanziari derivati attivi del circolante) o nel fondo B.3 (strumenti finanziari derivati passivi).
- Utili su cambi. Hanno una riserva propria.
Collocazione in bilancio
Passivo A.VII (riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi), al netto degli effetti fiscali differiti.
Effetto fiscale
Le variazioni in riserva non concorrono al reddito finché non passano a conto economico insieme all’elemento coperto: la riserva si espone al netto della fiscalità differita.
Regole fiscali essenziali
- Imposte sui redditi. Le variazioni imputate a riserva non concorrono al reddito finché non sono riversate a conto economico insieme all’elemento coperto (art. 112 TUIR).
- IRAP. Le poste di patrimonio netto non incidono sulla base IRAP: per le società di capitali la base è la differenza tra valore e costi della produzione del conto economico (art. 5 D.Lgs. 446/1997), e i movimenti di capitale e riserve non vi transitano.
- IVA. La formazione, l’utilizzo e la distribuzione delle riserve sono operazioni interne o con i soci in quanto tali: non sono cessioni né prestazioni e restano fuori campo IVA.
Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi: esempio di contabilizzazione
Un IRS di copertura di un mutuo ha a fine anno un fair value negativo di 6.000 euro.
Le variazioni di fair value dei derivati che coprono flussi finanziari futuri vanno in una riserva di patrimonio netto, che si rigira a conto economico quando si manifestano i flussi coperti; la riserva positiva non è distribuibile.
Principi contabili (OIC)
Composizione del patrimonio netto
L’OIC 28 classifica il patrimonio netto nelle voci da A.I (capitale) a A.X (riserva negativa per azioni proprie in portafoglio) dello schema dell’art. 2424 c.c. e richiede in nota integrativa, per ogni posta, l’origine, la possibilità di utilizzo e la distribuibilità, oltre agli utilizzi dei tre esercizi precedenti.
Contabilizzazione di copertura
L’OIC 32 richiede di documentare la relazione di copertura e la sua efficacia; la parte inefficace va a conto economico.
Nota integrativa
Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.
- Prospetto del patrimonio netto. Le voci di patrimonio netto analiticamente, con origine, possibilità di utilizzazione, distribuibilità e utilizzi dei precedenti esercizi (di regola gli ultimi tre). Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 7-bis, c.c.; OIC 28, par. 41.
- Strumenti finanziari derivati. Per ciascuna categoria: fair value, entità e natura, termini e condizioni che influenzano i flussi futuri, assunti dei modelli di valutazione, variazioni imputate a conto economico e a riserva, movimenti delle riserve di fair value. Obbligo di legge: art. 2427-bis, c. 1, n. 1, c.c.; OIC 32, par. 119-129.
Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: strumenti finanziari derivati (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).
Relazione sulla gestione
La legge non prevede per questa voce informazioni specifiche nella relazione sulla gestione. Se i suoi effetti sono significativi, ne dà conto l’analisi generale della situazione, dell’andamento della gestione e dei principali rischi e incertezze (art. 2428, c. 1, c.c.).
Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).
Disciplina fiscale
Imposte sui redditi
Le variazioni imputate a riserva non concorrono al reddito finché non sono riversate a conto economico insieme all’elemento coperto (art. 112 TUIR). La riserva positiva non è distribuibile né utilizzabile per coprire perdite; quella negativa non si considera nel calcolo delle perdite rilevanti per gli artt. 2446 e 2482-bis c.c. (art. 2426, c. 1, n. 11-bis, c.c.).
IRAP
Le poste di patrimonio netto non incidono sulla base IRAP: per le società di capitali la base è la differenza tra valore e costi della produzione del conto economico (art. 5 D.Lgs. 446/1997), e i movimenti di capitale e riserve non vi transitano.
IVA
La formazione, l’utilizzo e la distribuzione delle riserve sono operazioni interne o con i soci in quanto tali: non sono cessioni né prestazioni e restano fuori campo IVA. La delibera assembleare di distribuzione non sconta imposta di registro proporzionale.
Swap di copertura di un mutuo a tasso variabile
Un IRS di copertura di un mutuo ha a fine anno un fair value negativo di 6.000 euro.
1. Fair value negativo di fine anno - 31 dicembre 2025
| Conto | Dare (€) | Avere (€) |
|---|---|---|
| Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi (A.VII del passivo) | 6.000,00 | - |
| Strumenti finanziari derivati passivi (B.3 del passivo) | - | 6.000,00 |
| Totale | 6.000,00 | 6.000,00 |
Il derivato ha un fair value negativo di 6.000 euro.
2. Differenziale pagato alla banca - 30 giugno 2026
| Conto | Dare (€) | Avere (€) |
|---|---|---|
| Interessi passivi su mutui (C.17) | 1.500,00 | - |
| Banca c/c (C.IV.1) | - | 1.500,00 |
| Totale | 1.500,00 | 1.500,00 |
Il differenziale dello swap si imputa agli interessi del mutuo coperto.
3. Aggiornamento del fair value - 31 dicembre 2026
| Conto | Dare (€) | Avere (€) |
|---|---|---|
| Strumenti finanziari derivati passivi (B.3 del passivo) | 2.500,00 | - |
| Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi (A.VII del passivo) | - | 2.500,00 |
| Totale | 2.500,00 | 2.500,00 |
Il fair value negativo scende a 3.500 euro.
Controlli prima della dichiarazione
- Documentazione della copertura. Conservare la documentazione iniziale della relazione di copertura.
- Fair value. Acquisire il mark to market dalla banca.
- Prospetto in nota integrativa. Indicare origine, possibilità di utilizzo e distribuibilità della riserva.
Errori ricorrenti
Variazioni a conto economico
Per le coperture dei flussi vanno a riserva.
Riserva positiva distribuita
Non è distribuibile.
Riserva negativa computata tra le perdite
Non rileva per gli artt. 2446 e 2482-bis c.c.