Rendiconto finanziario

Il principio contabile OIC 10 disciplina finalità, contenuto, schemi e criteri di redazione del rendiconto finanziario. La sua adozione è richiesta alle società che redigono il bilancio in forma ordinaria; le società che redigono il bilancio abbreviato e le micro-imprese ne sono esonerate, rispettivamente ai sensi dell’articolo 2435-bis e dell’articolo 2435-ter del codice civile. L’obbligo si estende al bilancio consolidato dal 2016, per effetto della modifica dell’articolo 29 del D.Lgs. 127/1991.

Contenuto minimo e struttura del prospetto

L’articolo 2425-ter del codice civile richiede l’indicazione dell’ammontare e della composizione delle disponibilità liquide all’inizio e alla fine dell’esercizio, per l’esercizio corrente e per quello precedente, e dei flussi finanziari dell’esercizio derivanti dall’attività operativa, dall’attività di investimento e dall’attività di finanziamento, con separata indicazione delle operazioni con i soci. Il prospetto si articola quindi in tre sezioni di flusso precedute dalla ricostruzione delle disponibilità liquide iniziali e seguite dalla riconciliazione con le disponibilità liquide finali. La variazione complessiva dei flussi deve coincidere con la differenza tra le disponibilità liquide finali e quelle iniziali: è questo il controllo di quadratura del rendiconto.

Metodo diretto e metodo indiretto

L’OIC 10 ammette due metodi di redazione. Il metodo diretto espone analiticamente gli incassi e i pagamenti dell’esercizio per natura, ricostruendo i flussi lordi delle operazioni. Il metodo indiretto parte dal risultato d’esercizio e lo rettifica delle componenti non monetarie e delle variazioni del capitale circolante netto, fino a ottenere il flusso di cassa della gestione operativa. Entrambi conducono alla stessa variazione finale delle disponibilità liquide. Il metodo indiretto è il più diffuso nella prassi italiana perché ricicla dati già disponibili in conto economico e nello stato patrimoniale comparato, mentre il metodo diretto richiede una tracciatura separata dei flussi di cassa lordi ed è più oneroso da costruire.

Costruzione del metodo indiretto

Il procedimento indiretto si sviluppa in quattro passaggi. Si parte dall’utile o dalla perdita dell’esercizio prima delle imposte, degli interessi, dei dividendi e delle plusvalenze o minusvalenze da cessione. Si sommano algebricamente le rettifiche per elementi non monetari, come ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni, ottenendo il flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto. Si aggiungono poi le variazioni del capitale circolante netto, ossia le variazioni di rimanenze, crediti, debiti e ratei e risconti. Infine si sommano le altre rettifiche, come interessi incassati o pagati, imposte pagate, dividendi incassati e utilizzo di fondi, per giungere al flusso finanziario dell’attività operativa. Il metodo indiretto sfrutta il fatto che molte poste di conto economico non comportano movimentazione di cassa nell’esercizio in cui sono rilevate: annullandole e correggendo per le variazioni del capitale circolante, si isola la componente di cassa effettivamente generata o assorbita dalla gestione operativa.

Classificazione dei flussi nelle tre aree

Nella gestione operativa rientrano, tra gli altri, gli incassi da vendite e prestazioni di servizi, le royalty, le commissioni e i compensi, i rimborsi assicurativi, i pagamenti per materie prime, semilavorati, merci e altri fattori produttivi, i pagamenti per servizi, i pagamenti al personale, i pagamenti e i rimborsi di imposte e gli incassi per proventi finanziari. Nell’attività di investimento rientrano gli acquisti e le vendite di fabbricati, impianti e attrezzature, comprese le immobilizzazioni di costruzione interna, gli acquisti e le vendite di immobilizzazioni immateriali come brevetti, marchi e concessioni, compresi gli oneri pluriennali capitalizzati, le acquisizioni e cessioni di partecipazioni in controllate, collegate e altre imprese, le acquisizioni e cessioni di titoli, compresi titoli di Stato e obbligazioni, e le erogazioni e gli incassi di anticipazioni e prestiti a terzi. Nell’attività di finanziamento rientrano gli incassi da emissione di azioni o quote di capitale di rischio, i pagamenti di dividendi, i rimborsi di capitale di rischio compreso l’acquisto di azioni proprie, gli incassi e i pagamenti da emissione o rimborso di prestiti obbligazionari, titoli a reddito fisso, mutui e altri finanziamenti a breve e lungo termine, e gli incrementi o decrementi di altri debiti di natura finanziaria.

Facoltà di adattamento e comparabilità

La società può aggiungere ulteriori flussi finanziari o raggrupparli rispetto agli schemi proposti dall’OIC 10, quando ciò sia necessario per la chiarezza e la rappresentazione veritiera e corretta della situazione finanziaria. In sede di prima applicazione dell’OIC 10, l’articolo 12 del D.Lgs. 139/2015 non prevede eccezioni all’applicazione retrospettiva: il primo rendiconto finanziario redatto deve esporre, a fini comparativi, anche i dati dell’esercizio precedente.

Collocazione nel bilancio CEE

Il rendiconto finanziario non trova collocazione negli schemi di stato patrimoniale e conto economico previsti dagli articoli 2424 e 2425 del codice civile: è un prospetto autonomo che si colloca accanto ad essi. Le voci che lo alimentano provengono dalle disponibilità liquide iscritte nello stato patrimoniale, in particolare dalle voci C.IV.1 - Depositi bancari e postali, C.IV.2 - Assegni e C.IV.3 - Denaro e valori in cassa, e dalle movimentazioni rilevate in conto economico e nello stato patrimoniale comparato. La ricostruzione dei flussi richiede quindi la lettura congiunta dei due prospetti e la loro riconciliazione con i saldi delle disponibilità liquide.

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Rendiconto finanziario. Il rendiconto è un prospetto autonomo del bilancio ordinario; la nota integrativa illustra i criteri seguiti, compresa la composizione delle disponibilità liquide e l’eventuale liquidità vincolata. Obbligo di legge: art. 2425-ter c.c.; OIC 10; OIC 14, par. 20.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

Le informazioni che la relazione sulla gestione deve contenere in relazione a questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Analisi della gestione e rischi. Un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione e dell’andamento della gestione, con indicatori finanziari e, se del caso, non finanziari, e la descrizione dei principali rischi e incertezze. Obbligo di legge: art. 2428, c. 1 e 2, c.c.

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

Il rendiconto finanziario è un documento di bilancio privo di effetti fiscali diretti. Non concorre alla determinazione del reddito imponibile, non genera variazioni in aumento o in diminuzione nella dichiarazione dei redditi e non è oggetto di specifiche disposizioni del TUIR. La sua funzione è informativa e civilistica: rappresenta i flussi di cassa dell’esercizio secondo lo schema dell’OIC 10, senza incidere sul calcolo delle imposte.

Questa assenza di effetti fiscali diretti non significa che il rendiconto sia estraneo alla materia fiscale. La riconciliazione tra utile d’esercizio e flusso di cassa operativo mette in evidenza le poste che, pur avendo rilevanza contabile, non producono movimenti di cassa nell’esercizio: ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e plusvalenze o minusvalenze da cessione. Le stesse poste sono spesso oggetto di variazioni fiscali, in aumento o in diminuzione, nella determinazione del reddito imponibile. Il rendiconto, quindi, offre una lettura utile a comprendere perché il risultato civilistico e il risultato fiscale possono divergere, ma non sostituisce l’analisi delle singole voci fiscali.

Le componenti che alimentano il rendiconto trovano la propria disciplina fiscale nelle voci del glossario dedicate. Gli ammortamenti sono disciplinati dall’articolo 102 del TUIR, gli accantonamenti dall’articolo 107, le plusvalenze dall’articolo 86, le minusvalenze dall’articolo 101, le svalutazioni dei crediti dall’articolo 106, le rimanenze dall’articolo 92 e gli interessi passivi dall’articolo 96. Il rendiconto non modifica il trattamento fiscale di queste poste: si limita a esporne gli effetti finanziari. Per l’analisi della deducibilità e della rilevanza fiscale di ciascuna voce occorre quindi fare riferimento alle trattazioni specifiche, mentre il rendiconto conserva il proprio ruolo di prospetto informativo.

Un profilo di raccordo riguarda la riconciliazione tra utile e cassa. Il rendiconto evidenzia le variazioni del capitale circolante netto, come l’aumento dei crediti verso clienti o dei debiti verso fornitori, che non hanno effetto sul reddito imponibile ma incidono sulla liquidità. Queste variazioni sono utili a comprendere la dinamica finanziaria dell’impresa e a valutare la sostenibilità degli impegni fiscali, ma non modificano la base imponibile. Analogamente, le imposte pagate confluiscono tra le altre rettifiche del flusso operativo e rappresentano un’uscita di cassa che trova la propria disciplina nelle regole fiscali sui versamenti e sugli acconti.

La verifica del rendiconto finanziario richiede la riconciliazione con i saldi contabili e la coerenza con gli altri documenti di bilancio. I controlli che seguono riprendono gli aspetti più frequenti di errore.

• Quadratura con le disponibilità liquide. La variazione complessiva dei flussi deve coincidere con la differenza tra le disponibilità liquide finali e quelle iniziali. Uno scostamento segnala un errore di classificazione o di ricostruzione.
• Classificazione dei flussi. Ogni incasso e pagamento deve essere attribuito all’area corretta. Un flusso non riconducibile a investimento o finanziamento confluisce nella gestione operativa.
• Neutralizzazione delle plusvalenze e minusvalenze. Le plusvalenze e minusvalenze da cessione già incluse nell’attività di investimento devono essere neutralizzate nel calcolo del flusso operativo, per evitare duplicazioni.
• Variazioni del capitale circolante netto. Le variazioni di rimanenze, crediti, debiti e ratei e risconti devono essere calcolate sullo stato patrimoniale comparato e riflettere l’effettiva dinamica dell’esercizio.
• Operazioni con i soci. Le operazioni con i soci devono essere indicate in modo autonomo nell’ambito dell’attività di finanziamento.
• Comparativo dell’esercizio precedente. In sede di prima applicazione dell’OIC 10, il rendiconto deve esporre anche i dati dell’esercizio precedente, senza eccezioni all’applicazione retrospettiva.
• Coerenza con la nota integrativa. Le informazioni del rendiconto devono essere coerenti con quelle fornite nella nota integrativa e con i saldi dei prospetti numerici.