Minusvalenze da cessione di partecipazioni

Collocazione

L’OIC 12 comprende nella classe C i proventi e gli oneri finanziari: proventi da partecipazioni (C.15), altri proventi finanziari (C.16), interessi e altri oneri finanziari (C.17) e utili e perdite su cambi (C.17-bis). I componenti finanziari si rilevano per competenza, in base alla maturazione, anche se si incassano o si pagano in un altro esercizio.

Minusvalenza realizzata e svalutazioni

La minusvalenza da cessione si rileva nella data in cui la cessione è perfezionata, per la differenza tra il corrispettivo e il valore di iscrizione, tenuto conto delle svalutazioni già effettuate; i ripristini e le svalutazioni sono in D.18 (rivalutazioni di attività e passività finanziarie) e D.19 (OIC 21). Il corrispettivo eventualmente condizionato o differito si rileva secondo la sua natura.

Indicazione in nota integrativa

Le minusvalenze su partecipazioni fanno parte degli oneri finanziari della nota integrativa, se di importo significativo, e vanno tenute distinte per controllate, collegate e altre partecipate (art. 2427, c. 1, n. 12, c.c.).

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Suddivisione degli oneri finanziari. Gli interessi e gli altri oneri finanziari della voce C.17 (interessi e altri oneri finanziari) suddivisi tra prestiti obbligazionari, debiti verso banche e altri. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 12, c.c.
• Applicazione della rilevanza. Se la società non applica un criterio perché gli effetti sono irrilevanti, i criteri con cui ha attuato questa facoltà. Obbligo di legge: art. 2423, c. 4, c.c.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione; applicazione della rilevanza (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

Le informazioni che la relazione sulla gestione deve contenere in relazione a questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Rischi finanziari. Se rilevanti, gli obiettivi e le politiche di gestione del rischio finanziario, compresa la politica di copertura, e l’esposizione ai rischi di prezzo, di credito, di liquidità e di variazione dei flussi finanziari. Obbligo di legge: art. 2428, c. 3, n. 6-bis, c.c.

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

Imposte sui redditi

Se la partecipazione ha i requisiti dell’esenzione (art. 87 TUIR), la minusvalenza non è deducibile (art. 101, c. 1, TUIR); senza i requisiti è deducibile, salvo la limitazione antielusiva per le azioni e quote che hanno distribuito dividendi esenti nei 36 mesi precedenti il realizzo (art. 109, c. 3-bis).

IRAP

I proventi e gli oneri finanziari dell’area C non concorrono alla base IRAP delle società industriali e commerciali (art. 5 D.Lgs. 446/1997): la base è la differenza tra valore e costi della produzione. Fanno eccezione banche, società finanziarie e holding industriali, che hanno regole proprie.

IVA

La cessione di partecipazioni è esente o fuori campo IVA. Nelle operazioni esenti il fornitore non addebita IVA: non c’è imposta da detrarre e il costo si registra per l’intero importo pagato. L’esenzione dipende dalla natura dell’operazione, non da chi acquista (art. 10 DPR 633/1972).

Indeducibilità con i requisiti dell’esenzione

La minusvalenza su partecipazioni che hanno i requisiti dell’esenzione dell’art. 87 TUIR non è deducibile (art. 101, c. 1, TUIR): la stessa simmetria che rende esente al 95% la plusvalenza. Senza i requisiti la minusvalenza è deducibile, salvo la limitazione antielusiva per le azioni e quote che hanno distribuito dividendi esenti nei 36 mesi precedenti il realizzo (art. 109, c. 3-bis, TUIR). Dal 2026 la soglia del 5% del capitale o dei 500.000 euro di valore fiscale incide sulla platea delle partecipazioni esenti.

Comunicazione delle minusvalenze

Le minusvalenze su partecipazioni immobilizzate di importo superiore a 5 milioni di euro vanno comunicate all’Agenzia delle entrate (art. 101, c. 2, TUIR).

IVA

La cessione di partecipazioni è esente da IVA (art. 10, n. 4, DPR 633/1972) o fuori campo.

IRAP: fuori dalla base

Per le società di capitali l’IRAP si calcola sulla differenza tra valore e costi della produzione (A e B del conto economico, art. 5 D.Lgs. 446/1997): i componenti della classe C non concorrono alla base, né in aumento né in diminuzione. Banche, altri enti finanziari, assicurazioni e holding industriali seguono regole proprie (artt. 6 e 7 dello stesso decreto).

Nuovo testo unico dal 2027

Il D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117 (S.O. N. 26/L alla Gazzetta Ufficiale n. 152 del 3 luglio 2026) riordina il TUIR in un testo unico che si applica dal 1° gennaio 2027. Le norme citate in questa voce valgono per i periodi d’imposta fino al 2026; dal 2027, trattandosi di un testo unico di riordino, cambia la numerazione: l’art. 101 (minusvalenze patrimoniali) diventa l’art. 110; l’art. 87 (plusvalenze esenti) diventa l’art. 96; l’art. 109 (norme generali sui componenti del reddito d’impresa, comprese le regole sui dividendi esenti nei 36 mesi) diventa l’art. 118.

• Requisiti dell’esenzione. Verificare a data di cessione i requisiti dell’art. 87 per stabilire se la minusvalenza è deducibile.
• Dividendi nei 36 mesi. Per le partecipazioni non esenti verificare i dividendi esenti incassati prima della cessione.
• Comunicazione. Valutare l’obbligo di comunicazione per le minusvalenze sopra i 5 milioni di euro.
• Svalutazioni precedenti. Calcolare la minusvalenza tenendo conto del valore già svalutato.