Trasformazione societaria: profili civilistici e di stima

Perizia di stima nella trasformazione progressiva

La perizia richiesta dall’articolo 2500-ter tutela i creditori e i terzi di fronte al passaggio a un regime di responsabilità limitata, verificando che il patrimonio netto, opportunamente rettificato, copra almeno il capitale sociale della società risultante dalla trasformazione. Il criterio estimativo non è vincolato a un metodo unico: l’esperto designato dal tribunale valuta il patrimonio sociale secondo la situazione economica e patrimoniale effettiva, potendo far emergere plusvalenze o minusvalenze latenti rispetto ai valori storici di libro.

Massime notarili sulla trasformazione omogenea

I Consigli Notarili del Triveneto hanno chiarito numerose questioni operative ricorrenti. Una nuova perizia non è necessaria per la trasformazione di una società a responsabilità limitata, che abbia ricevuto conferimenti in natura, in società per azioni, se tra il conferimento e la trasformazione è stato approvato almeno un bilancio. La riduzione del capitale nella trasformazione da persone a capitali è ammessa solo se necessaria per adeguarsi alla perizia, oppure come riduzione reale del capitale. L’articolo 2500-sexies del codice civile, pur rubricato genericamente come trasformazione di società di capitali, si applica soltanto al passaggio da capitali a persone, non alle trasformazioni fra diversi tipi di società di capitali, come da società a responsabilità limitata a società per azioni. Il patrimonio netto eccedente il capitale preesistente, nella trasformazione da persone a capitali, non deve necessariamente essere imputato a capitale sociale: può restare iscritto a riserva. I soci possono inoltre rinunciare all’unanimità alla relazione degli amministratori richiesta dall’articolo 2500-sexies, comma 2, e la trasformazione deliberata a maggioranza di una società di persone in una di capitali consente l’approvazione a maggioranza anche delle clausole statutarie non strettamente necessarie al nuovo tipo sociale.

Dibattito sulla trasformazione in ditta individuale

Resta dibattuto se il passaggio da una società, tipicamente una società a responsabilità limitata unipersonale, a un’impresa individuale possa qualificarsi come trasformazione in senso proprio. La dottrina notarile lo ammette per una pluralità di ragioni: la trasformazione non ha carattere eccezionale, in assenza di una definizione legislativa chiusa delle sole fattispecie tipiche; l’assenza di separazione patrimoniale e l’unisoggettività ricorrono già nella comunione d’azienda, espressamente ammessa come ipotesi di trasformazione eterogenea; il procedimento di liquidazione non sarebbe realmente inderogabile, essendo la trasformazione stessa a individuare i casi in cui non occorre; e la tutela dei creditori resterebbe comunque garantita dall’opposizione prevista per le trasformazioni eterogenee. La giurisprudenza di merito prevalente respinge invece questa lettura, negando l’applicazione analogica delle norme sulla trasformazione eterogenea e qualificando l’operazione come assegnazione dei beni sociali all’imprenditore individuale con contestuale liquidazione della società.

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Comparabilità. La non comparabilità delle voci con l’esercizio precedente, il loro adattamento o l’impossibilità di adattarle. Obbligo di legge: art. 2423-ter, c. 5, c.c.
• Trasformazione. Nel primo bilancio successivo alla trasformazione, i criteri di valutazione adottati, le differenze emerse dalla perizia di stima e il loro trattamento nel patrimonio netto. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1 e 4, c.c.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione; comparabilità (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

La legge non prevede per questa voce informazioni specifiche nella relazione sulla gestione. Se i suoi effetti sono significativi, ne dà conto l’analisi generale della situazione, dell’andamento della gestione e dei principali rischi e incertezze (art. 2428, c. 1, c.c.).

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

Neutralità fiscale della trasformazione

La qualificazione dell’operazione come trasformazione, anziché come liquidazione con riassegnazione dei beni ai soci, è determinante anche sul piano fiscale: la trasformazione societaria in senso proprio beneficia di un regime di sostanziale neutralità fiscale, che non genera autonomamente plusvalenze imponibili né interrompe i periodi di possesso rilevanti ai fini fiscali. Gli aspetti di dettaglio, come la continuità dei valori fiscali, la gestione delle riserve in sospensione d’imposta e la decorrenza del nuovo periodo d’imposta, appartengono alla disciplina degli aspetti contabili e fiscali della trasformazione.

Conseguenze della riqualificazione come assegnazione con liquidazione

Se il passaggio da società a ditta individuale viene qualificato, secondo l’orientamento giurisprudenziale prevalente che ne nega la natura di trasformazione, come assegnazione dei beni sociali al socio con contestuale liquidazione della società, si applicano le regole ordinarie sulla liquidazione: emersione delle plusvalenze da realizzo sui beni assegnati, tassazione in capo alla società e conseguente tassazione del socio secondo le regole sulla distribuzione dell’attivo di liquidazione, con un carico fiscale sensibilmente più oneroso rispetto alla neutralità propria della trasformazione.

Prima di deliberare la trasformazione occorre verificare la direzione dell’operazione e la completezza della documentazione richiesta dal codice civile.

• Direzione della trasformazione. Verificare se si tratta di trasformazione progressiva, regressiva o eterogenea, per individuare la disciplina e i documenti richiesti.
• Perizia di stima. Nella trasformazione progressiva, controllare la presenza della perizia asseverata da esperto designato dal tribunale e la sua capienza rispetto al capitale sociale prescelto.
• Relazione degli amministratori. Nella trasformazione regressiva, verificare la relazione e la sua messa a disposizione dei soci nei trenta giorni precedenti l’assemblea, salvo rinuncia unanime.
• Responsabilità pregressa. Verificare la permanenza della responsabilità illimitata dei soci per le obbligazioni sociali sorte prima della trasformazione, salvo consenso dei creditori.
• Opposizione dei creditori. Nella trasformazione eterogenea, controllare il decorso del termine di sessanta giorni dagli adempimenti pubblicitari.
• Rischio di riqualificazione. Per il passaggio a ditta individuale, valutare l’esposizione al rischio di riqualificazione come assegnazione con liquidazione secondo l’orientamento giurisprudenziale prevalente.
• Riclassificazione del patrimonio netto. Controllare la corretta imputazione fra capitale e riserve della società risultante, senza obbligo di imputare a capitale l’eccedenza.