Svalutazioni di partecipazioni

Classificazione nell’area D

Le rettifiche di valore di attività e passività finanziarie si articolano in a) partecipazioni, b) immobilizzazioni finanziarie che non sono partecipazioni, c) titoli dell’attivo circolante che non sono partecipazioni, d) strumenti finanziari derivati (art. 2425 c.c.; OIC 12). Le sole voci di rettifica per valutazione stanno qui; gli utili e le perdite realizzati con la cessione stanno in C.

Svalutazione per perdite durevoli

L’immobilizzazione che alla data di chiusura risulta durevolmente di valore inferiore al costo si iscrive al minor valore; la svalutazione si imputa a D.19 (svalutazioni di attività e passività finanziarie) e non si mantiene se i motivi vengono meno (art. 2426, n. 3, c.c.; OIC 21). Le partecipazioni del circolante si valutano al minore tra costo e valore di realizzo.

Metodo del patrimonio netto

Con il metodo del patrimonio netto la partecipazione si riduce della quota di perdita della partecipata, che si iscrive in D.19 (svalutazioni di attività e passività finanziarie); la quota di perdita non può ridurre il valore sotto zero, salvo impegni a ripianare (art. 2426, n. 4, c.c.; OIC 21).

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Elenco delle partecipazioni. Per ogni controllata e collegata: denominazione, sede, capitale, patrimonio netto, utile o perdita dell’ultimo esercizio, quota posseduta e valore di bilancio. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 5, c.c.
• Movimenti delle immobilizzazioni. Per ciascuna voce: costo, rivalutazioni, ammortamenti e svalutazioni precedenti; acquisizioni, spostamenti tra voci e alienazioni dell’esercizio; rivalutazioni, ammortamenti e svalutazioni dell’esercizio; totale delle rivalutazioni esistenti a fine esercizio. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 2, c.c.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione; movimenti delle immobilizzazioni (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

Le informazioni che la relazione sulla gestione deve contenere in relazione a questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Analisi della gestione e rischi. Un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione e dell’andamento della gestione, con indicatori finanziari e, se del caso, non finanziari, e la descrizione dei principali rischi e incertezze. Obbligo di legge: art. 2428, c. 1 e 2, c.c.

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

Imposte sui redditi

Le svalutazioni delle partecipazioni non sono deducibili, né immobilizzate né del circolante: le azioni e le quote si valutano fiscalmente al costo (artt. 94 e 101 TUIR). La perdita rileva solo alla cessione, e non rileva se la partecipazione ha i requisiti PEX.

IRAP

Le rettifiche di valore dell’area D non concorrono alla base IRAP delle società industriali e commerciali (art. 5 D.Lgs. 446/1997).

IVA

Le rettifiche di valore sono scritture di valutazione senza IVA. Accantonamenti, svalutazioni, rettifiche di valore e imposte sul reddito sono scritture interne di fine anno o debiti verso l’Erario: non c’è un’operazione con un fornitore e quindi non c’è IVA. L’IVA riguarda solo gli acquisti e le vendite da cui quei valori derivano.

Svalutazioni indeducibili

Le svalutazioni delle partecipazioni non sono deducibili, né immobilizzate né del circolante: azioni e quote si valutano fiscalmente al costo (art. 94, c. 4, TUIR, dal 2027 art. 103, c. 4). La perdita rileva alla cessione come minusvalenza (art. 101, c. 1), non rileva se la partecipazione ha i requisiti PEX e può non rilevare fino a concorrenza dei dividendi esenti percepiti nei 36 mesi precedenti (art. 109, c. 3-bis e seguenti, TUIR, dal 2027 art. 118, c. 4 e seguenti).

Costo eccedente il patrimonio netto

Per le partecipazioni in controllate e collegate iscritte con il metodo del patrimonio netto non è deducibile, neanche come ammortamento, la parte del costo eccedente la frazione del patrimonio netto (art. 101, c. 7, TUIR, dal 2027 art. 110, c. 7).

Requisiti dell’esenzione

L’esenzione delle plusvalenze e l’indeducibilità delle minusvalenze sulle partecipazioni dipendono dai requisiti dell’art. 87 TUIR (dal 2027 art. 96): possesso ininterrotto dal primo giorno del dodicesimo mese precedente la cessione, classificazione tra le immobilizzazioni finanziarie, residenza non in un paradiso fiscale e svolgimento di un’attività commerciale.

IRAP

Le rettifiche di valore dell’area D non concorrono alla base IRAP delle società industriali e commerciali, che è la differenza tra A e B del conto economico (art. 5 D.Lgs. 446/1997): non serve alcuna variazione.

Testo unico dal 2027

Dal 1° gennaio 2027 le norme richiamate sono nel nuovo testo unico delle imposte sui redditi (D.Lgs. 117/2026): l’art. 87 diventa l’art. 96 (partecipazioni esenti), l’art. 94 l’art. 103 (valutazione dei titoli), l’art. 101 l’art. 110 (minusvalenze e perdite), l’art. 112 l’art. 121 (derivati).

• Test di recuperabilità. Documentare il piano, i flussi e le ipotesi con cui si è stimato il valore recuperabile.
• Perdita durevole. Distinguere la perdita durevole da quella temporanea, che non giustifica la svalutazione.
• Prospetto fiscale. Riprendere in aumento la svalutazione e tenere il costo fiscale della partecipazione.
• Requisiti PEX. Verificare se la partecipazione li possiede: decide la rilevanza della perdita alla cessione.
• Informativa. Aggiornare l’elenco delle partecipazioni e spiegare la svalutazione in nota integrativa.