Svalutazioni di strumenti finanziari derivati

Classificazione nell’area D

Le rettifiche di valore di attività e passività finanziarie si articolano in a) partecipazioni, b) immobilizzazioni finanziarie che non sono partecipazioni, c) titoli dell’attivo circolante che non sono partecipazioni, d) strumenti finanziari derivati (art. 2425 c.c.; OIC 12). Le sole voci di rettifica per valutazione stanno qui; gli utili e le perdite realizzati con la cessione stanno in C.

Fair value dei derivati

I derivati si iscrivono al fair value al momento della stipula e a ogni chiusura; il derivato con fair value negativo è una passività (B.3 del passivo, strumenti finanziari derivati passivi) e la variazione è imputata a conto economico, salvo che il derivato sia di copertura (art. 2426, n. 11-bis, c.c.; OIC 32).

Determinazione del fair value

Il fair value si determina con i prezzi di mercato o, in assenza, con tecniche di valutazione che usano dati osservabili; per i derivati non quotati la valutazione della controparte, spesso la banca, è un riferimento da controllare (OIC 32).

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Strumenti finanziari derivati. Per ciascuna categoria: fair value, entità e natura, termini e condizioni che influenzano i flussi futuri, assunti dei modelli di valutazione, variazioni imputate a conto economico e a riserva, movimenti delle riserve di fair value. Obbligo di legge: art. 2427-bis, c. 1, n. 1, c.c.; OIC 32, par. 119-129.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione; strumenti finanziari derivati (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

Le informazioni che la relazione sulla gestione deve contenere in relazione a questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Analisi della gestione e rischi. Un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione e dell’andamento della gestione, con indicatori finanziari e, se del caso, non finanziari, e la descrizione dei principali rischi e incertezze. Obbligo di legge: art. 2428, c. 1 e 2, c.c.
• Rischi finanziari. Se rilevanti, gli obiettivi e le politiche di gestione del rischio finanziario, compresa la politica di copertura, e l’esposizione ai rischi di prezzo, di credito, di liquidità e di variazione dei flussi finanziari. Obbligo di legge: art. 2428, c. 3, n. 6-bis, c.c.

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

Imposte sui redditi

Per le società in derivazione rafforzata le variazioni di fair value dei derivati imputate a conto economico hanno rilevanza fiscale secondo il bilancio (art. 112 TUIR e disposizioni di coordinamento).

IRAP

Le rettifiche di valore dell’area D non concorrono alla base IRAP delle società industriali e commerciali (art. 5 D.Lgs. 446/1997).

IVA

Le rettifiche di valore sono scritture di valutazione senza IVA. Accantonamenti, svalutazioni, rettifiche di valore e imposte sul reddito sono scritture interne di fine anno o debiti verso l’Erario: non c’è un’operazione con un fornitore e quindi non c’è IVA. L’IVA riguarda solo gli acquisti e le vendite da cui quei valori derivano.

Rilevanza fiscale del fair value

Alla formazione del reddito concorrono i componenti positivi e negativi derivanti dalla valutazione dei derivati alla chiusura dell’esercizio. Per i soggetti IAS e per quelli che redigono il bilancio secondo il codice civile e non sono micro-imprese, i componenti negativi imputati a conto economico in base ai principi contabili rilevano anche ai fini fiscali; per le micro-imprese vale il limite alla differenza tra valore alla stipula e valore alla chiusura (art. 112, c. 2 e 3, TUIR, dal 2027 art. 121). Per i derivati di copertura i componenti seguono la disciplina dell’elemento coperto.

IRAP

Le rettifiche di valore dell’area D non concorrono alla base IRAP delle società industriali e commerciali, che è la differenza tra A e B del conto economico (art. 5 D.Lgs. 446/1997): non serve alcuna variazione.

Testo unico dal 2027

Dal 1° gennaio 2027 le norme richiamate sono nel nuovo testo unico delle imposte sui redditi (D.Lgs. 117/2026): l’art. 87 diventa l’art. 96 (partecipazioni esenti), l’art. 94 l’art. 103 (valutazione dei titoli), l’art. 101 l’art. 110 (minusvalenze e perdite), l’art. 112 l’art. 121 (derivati).

• Valutazione della controparte. Conservare la comunicazione della banca con il fair value al 31 dicembre.
• Designazione della copertura. Verificare se il derivato è di copertura: se lo è, gran parte della variazione va in riserva.
• Inefficacia. Misurare la parte inefficace della copertura, la sola a conto economico.
• Informativa. Descrivere in nota integrativa fair value, entità, natura e termini dei derivati.
• Dimensione dell’impresa. Verificare se si tratta di una micro-impresa: cambia la rilevanza fiscale e l’obbligo di valutare al fair value.