Titoli di debito del circolante

Immobilizzate o circolanti

L’OIC 21 e l’OIC 20 classificano partecipazioni e titoli in base alla destinazione decisa dagli amministratori: nel circolante vanno quelli detenuti per essere venduti, anche oltre i dodici mesi, se manca la volontà e la capacità di tenerli durevolmente. La classificazione si decide all’acquisto e si cambia solo con una modifica documentata della destinazione.

Titoli di debito

L’OIC 20 consente di non applicare il costo ammortizzato ai titoli del circolante detenuti per breve periodo; il valore si confronta a fine anno con il valore di realizzazione desumibile dal mercato.

Deroga 2025-2026

Per gli esercizi 2025 e 2026 chi non applica gli IAS può valutare i titoli del circolante al valore dell’ultimo bilancio approvato invece che al minor valore di mercato, salvo le perdite durevoli (art. 1, c. 65, L. 199/2025): la scelta va motivata in nota integrativa.

Le informazioni che la nota integrativa deve fornire su questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Criteri di valutazione. I criteri applicati nella valutazione della voce, nelle rettifiche di valore e nella conversione degli importi in valuta estera. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 1, c.c.
• Variazioni della voce. Le variazioni intervenute nella consistenza della voce; per fondi, trattamento di fine rapporto e patrimonio netto, la formazione e gli utilizzi. Obbligo di legge: art. 2427, c. 1, n. 4, c.c.

Bilancio abbreviato e micro-imprese. Nel bilancio in forma abbreviata restano dovute: criteri di valutazione (art. 2435-bis, c. 5, c.c.). Le micro-imprese sono esonerate dalla nota integrativa se in calce allo stato patrimoniale indicano impegni, garanzie e passività potenziali e i compensi e crediti di amministratori e sindaci (art. 2427, c. 1, n. 9 e 16); se la redigono, seguono le regole del bilancio abbreviato (art. 2435-ter c.c.).

Le informazioni che la relazione sulla gestione deve contenere in relazione a questa voce, con la fonte dell’obbligo.

• Rischi finanziari. Se rilevanti, gli obiettivi e le politiche di gestione del rischio finanziario, compresa la politica di copertura, e l’esposizione ai rischi di prezzo, di credito, di liquidità e di variazione dei flussi finanziari. Obbligo di legge: art. 2428, c. 3, n. 6-bis, c.c.

Esoneri. Le società che redigono il bilancio in forma abbreviata non sono tenute alla relazione se forniscono in nota integrativa le informazioni sulle azioni proprie e della controllante (art. 2435-bis, c. 7, c.c.); le micro-imprese, se le riportano in calce allo stato patrimoniale (art. 2435-ter c.c.).

Imposte sui redditi

Interessi e scarti di emissione concorrono al reddito per competenza; le ritenute subite sono a titolo d’acconto per le società. La valutazione dei titoli non immobilizzati segue le regole delle rimanenze (art. 94, c. 1, e art. 92 TUIR): la svalutazione è deducibile nei limiti del valore normale, che per i titoli quotati è la media dei prezzi dell’ultimo mese; dal 2026, per le obbligazioni e i titoli simili del circolante, il limite si misura sul calo dei prezzi dell’ultimo semestre (art. 94, c. 4, TUIR, come modificato dalla L. 199/2025). La deroga civilistica della L. 199/2025 non genera deduzioni, perché non imputa minusvalenze a conto economico.

IRAP

Proventi e oneri finanziari (voci C) e rettifiche di valore di attività finanziarie (voci D) stanno sotto la differenza tra valore e costi della produzione: non entrano nella base IRAP delle società di capitali (art. 5 D.Lgs. 446/1997).

IVA

La compravendita di azioni, quote, obbligazioni e altri titoli è esente da IVA (art. 10, c. 1, n. 4, DPR 633/1972) e dividendi e interessi sono fuori campo o esenti: non c’è IVA da detrarre. Le commissioni di custodia e amministrazione dei titoli sono invece imponibili.

• Ratei di fine anno. Rilevare gli interessi maturati e non incassati.
• Limite fiscale della svalutazione. Documentare la media dei prezzi dell’ultimo mese per il 2025 e il calo dell’ultimo semestre dal 2026.
• Deroga. Motivare in nota integrativa l’eventuale deroga 2025-2026.